第一節(jié) 挖掘機(jī)械行業(yè)概述
一、挖掘機(jī)械定義
挖掘機(jī)械是用鏟斗挖掘高于或低于承機(jī)面的物料，并裝入運(yùn)輸車輛或卸至堆料場(chǎng)的土方機(jī)械。挖掘的物料主要是土壤、煤、泥沙及經(jīng)過預(yù)松后的巖石和礦石。一般工程中約60％的土方量、露天礦山80％的剝離量和采掘量是用挖掘機(jī)械完成的。
挖掘機(jī)械一般由動(dòng)力裝置、傳動(dòng)裝置、行走裝置和工作裝置等組成。單斗挖掘機(jī)和斗輪挖掘機(jī)還有轉(zhuǎn)臺(tái)，多斗挖掘機(jī)還有物料輸送裝置。
動(dòng)力裝置有柴油機(jī)、電動(dòng)機(jī)、柴油發(fā)電機(jī)組或外電源變流機(jī)組。柴油機(jī)和電動(dòng)機(jī)大多用于中、小型挖掘機(jī)械，用一臺(tái)原動(dòng)機(jī)集中驅(qū)動(dòng)，兩者可互換。柴油發(fā)電機(jī)組和外電源變流機(jī)組用于大、中型挖掘機(jī)械，用多臺(tái)電機(jī)分散驅(qū)動(dòng)。
行走裝置主要用來支承機(jī)器、使機(jī)器變換工作位置和轉(zhuǎn)移作業(yè)場(chǎng)地；另外，鏈斗式挖掘機(jī)和環(huán)輪式挖掘機(jī)的鏟斗，隨著行走裝置的連續(xù)行走而切削土壤。行走裝置有履帶式、輪胎式、步行式、軌行式、浮游式和拖掛式等幾種。
二、挖掘機(jī)械的分類
挖掘機(jī)械主要分為單斗挖掘機(jī)和多斗挖掘機(jī)兩類，單斗挖掘機(jī)的作業(yè)是周期性的，多斗挖掘機(jī)的作業(yè)是連續(xù)性的；另外，挖掘機(jī)械還包括多斗挖溝機(jī)、掘進(jìn)機(jī)等。
挖掘機(jī)械產(chǎn)品劃分表
| 產(chǎn)品分類 | 產(chǎn)品名稱 |
| 單斗挖掘機(jī) | 1）履帶式機(jī)械單斗挖掘機(jī) |
| 2）履帶式電動(dòng)單斗挖掘機(jī) | |
| 3）履帶式液壓?jiǎn)味吠诰驒C(jī) | |
| 4）輪胎式機(jī)械單斗挖掘機(jī) | |
| 5）輪胎式液壓?jiǎn)味吠诰驒C(jī) | |
| 6）輪胎式電動(dòng)單斗挖掘機(jī) | |
| 7）汽車式單斗挖掘機(jī) | |
| 8）步履式機(jī)械單斗挖掘機(jī) | |
| 9）步履式液壓?jiǎn)味吠诰驒C(jī) | |
| （2）多斗挖掘機(jī) | 10）機(jī)械輪斗挖掘機(jī) |
| 11）液壓輪斗挖掘機(jī) | |
| 12）電動(dòng)輪斗挖掘機(jī) | |
| 13）機(jī)械鏈斗挖掘機(jī) | |
| 14）液壓鏈斗挖掘機(jī) | |
| 15）電動(dòng)鏈斗挖掘機(jī) | |
| （3）多斗挖溝機(jī) | 16）機(jī)械輪斗挖溝機(jī) |
| 17）液壓輪斗挖溝機(jī) | |
| 18）電動(dòng)輪斗挖溝機(jī) | |
| 19）機(jī)械鏈斗挖溝機(jī) | |
| 20）液壓鏈斗挖溝機(jī) | |
| 21）電動(dòng)鏈斗挖溝機(jī) | |
| （4）斗輪挖掘機(jī) | 22）機(jī)械斗輪挖掘機(jī) |
| 23）液壓斗輪挖掘機(jī) | |
| 24）電動(dòng)斗輪挖掘機(jī) | |
| （5）挖掘裝載機(jī) | 25）挖掘裝載機(jī) |
| （6）滾切挖掘機(jī) | 26）滾切挖掘機(jī) |
| （7）銑切挖掘機(jī) | 27）銑切挖掘機(jī) |
| （8）掘進(jìn)機(jī) | 28）盾構(gòu)掘進(jìn)機(jī) |
| 29）頂管掘進(jìn)機(jī) | |
| 30）隧道掘進(jìn)機(jī) | |
| 31）涵洞掘進(jìn)機(jī) | |
| （9）特殊用途挖掘機(jī) | 32）水陸兩用挖掘機(jī) |
| 33）隧道挖掘機(jī) | |
| 34）濕地挖掘機(jī) | |
| 35）船用挖掘機(jī) |
第二節(jié) 我國挖掘機(jī)械市場(chǎng)特征分析
2008年，我國挖掘機(jī)械市場(chǎng)呈現(xiàn)了一系列的市場(chǎng)特征：
1、挖掘機(jī)械呈現(xiàn)前高后低的發(fā)展勢(shì)態(tài)
挖掘機(jī)械2008年呈現(xiàn)前高后低的發(fā)展勢(shì)態(tài)。與2007年同期比較，一季度穩(wěn)步增長(zhǎng)；二季度呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，增幅均在50%以上；三季度增長(zhǎng)40%以上；第四季度受國際金融危機(jī)的影響，企業(yè)效益急速下滑，同比增長(zhǎng)降到30%。
2、2008年第四季度企業(yè)產(chǎn)品銷量出現(xiàn)明顯下降
挖掘機(jī)械四季度產(chǎn)品銷量明顯下滑，2008年10月、11月均比2007年同月下降幅度較大，2008年11月又比10月有較大下降。
2007-2008年10月、11月挖掘機(jī)械銷量比較
| 2007年 | 月銷量 | 2008年 | 月銷量 | 同比增幅 |
| 10月 | 5239 | 10月 | 4332 | -17.31% |
| 11月 | 5743 | 11月 | 3611 | -37.12% |
3、2008年上半年進(jìn)出口呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)
2008年1～5月，我國累計(jì)進(jìn)口挖掘機(jī)1.7萬臺(tái)，價(jià)值7億美元，分別比2007年同期增長(zhǎng)6.3%和15.7%，進(jìn)口均價(jià)為4.4萬美元/臺(tái)，同比上漲20.6%。同期，我國出口挖掘機(jī)3852臺(tái)，價(jià)值2.6億美元，分別增長(zhǎng)了20.1%和43.4%，出口均價(jià)為7.4萬美元/臺(tái)，上漲30.2%。略……
第三節(jié) 行業(yè)投資現(xiàn)狀分析
一、行業(yè)活力系數(shù)比較及分析
2008年挖掘機(jī)械及相關(guān)行業(yè)活力系數(shù)比較
注：平均值為100
2003-2008年挖掘機(jī)械行業(yè)活力系數(shù)分析
注：平均值為100
二、行業(yè)投資收益率比較及分析
1、2008年相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資收益率比較
2008年挖掘機(jī)械及相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資收益率系數(shù)比較
注：平均值為100
2、2003-2008行業(yè)投資收益率分析
2003-2008年挖掘機(jī)械行業(yè)投資收益率系數(shù)分析
注：平均值為100
3、觀點(diǎn)
挖掘機(jī)械業(yè)的投資收益率在相關(guān)行業(yè)內(nèi)屬于最高，雖然挖掘機(jī)械業(yè)的投資收益率2004-2005年有較大降低，但2006年挖掘機(jī)械業(yè)的投資收益率迅速回升至最高水平，2007年有所下降，2008年又有上升，估計(jì)未來還會(huì)持續(xù)性的增長(zhǎng)。因此，挖掘機(jī)械業(yè)具有很好的投資價(jià)值。
第四節(jié) 投資環(huán)境
一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境
我國工程機(jī)械平均每年消費(fèi)額占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額的比重在1.5%～2.2%之間，“十五”期間這一數(shù)字為1.9%，預(yù)計(jì)2010年總投資額將達(dá)到2500億元左右，是目前的兩倍。工程機(jī)械作為工業(yè)的子行業(yè)，工業(yè)增加值增速也從一個(gè)側(cè)面反映了它的發(fā)展情況。
“十一五”期間我國GDP平均增速，如果這個(gè)增速主要靠全社會(huì)固定資產(chǎn)投資來拉動(dòng)，那么其中約1.9%將是工程機(jī)械產(chǎn)品市場(chǎng)創(chuàng)造的份額。現(xiàn)在有些持低調(diào)的觀點(diǎn)認(rèn)為“十一五”期間GDP平均增速將降低至7.5%，但是我們更愿意傾向于國家統(tǒng)計(jì)局依據(jù)“十五”數(shù)據(jù)做出的合理預(yù)測(cè)——8.5%。
我國的水利、鐵道、公路、電站、煤炭、房地產(chǎn)以及北京奧運(yùn)、上海世博會(huì)等建設(shè)需要，我國“十一五”期間平均每年的工程機(jī)械采購額在900億元左右，主要集中在挖掘機(jī)、混凝土機(jī)械、裝載機(jī)、叉車等產(chǎn)品領(lǐng)域。從目前行業(yè)現(xiàn)狀看來，挖掘機(jī)的大部分市場(chǎng)已經(jīng)被外資企業(yè)控制，而裝載機(jī)市場(chǎng)雖然目前是國產(chǎn)品牌的天下，但隨著外資的不斷進(jìn)入同樣面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。相比之下，混凝土機(jī)械是目前市場(chǎng)需求增長(zhǎng)較快，而外資介入程度又較低的子行業(yè)。前期出臺(tái)的禁止城市市區(qū)使用現(xiàn)場(chǎng)攪拌混凝土的政策使得市場(chǎng)對(duì)混凝土泵、泵車、混凝土運(yùn)輸車和混凝土攪拌站等產(chǎn)品的需求日益旺盛，有利的外部條件為國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)提供了較大的發(fā)展空間。我國龐大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尚處于發(fā)展期，城鎮(zhèn)化、新農(nóng)村建設(shè)、鐵路、公路基礎(chǔ)設(shè)施、公共設(shè)施建設(shè)投資將帶動(dòng)內(nèi)需持續(xù)增長(zhǎng)，溫和的宏觀調(diào)控和迅猛的出口增長(zhǎng)將使工程機(jī)械行業(yè)的周期性波動(dòng)減弱，工程機(jī)械將持續(xù)5-10年的快速增長(zhǎng)。
二、政策環(huán)境
挖掘機(jī)械行業(yè)需要營造一種公平、規(guī)范、符合國際慣例的市場(chǎng)環(huán)境。當(dāng)前，挖掘機(jī)行業(yè)其鮮明特點(diǎn)是中外合資企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)在我國挖掘機(jī)生產(chǎn)銷售方面已占主導(dǎo)地位，國有和集體所有制挖掘機(jī)生產(chǎn)企業(yè)在當(dāng)前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中明顯處于劣勢(shì)。這里原因很多，其中外資企業(yè)在中國享受了不少國有企業(yè)享受不到的待遇，具體表現(xiàn)為：
1、稅收優(yōu)惠
就所得稅而言，內(nèi)、外資企業(yè)所得稅率均為33％，但外商投資企業(yè)的所得稅根據(jù)設(shè)立地區(qū)的差別（即在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、高技術(shù)開發(fā)區(qū)等），生產(chǎn)性企業(yè)可享受所得稅率為30％、24％、15％甚至更低的稅率優(yōu)惠待遇，同時(shí)外資企業(yè)還享有再投資退稅的稅收優(yōu)惠。
2、外資企業(yè)擁有較大的經(jīng)營自主權(quán)
外資企業(yè)擁有投資決策權(quán)、人員處置權(quán)、生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃制定權(quán)，外資企業(yè)還擁有當(dāng)然的進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)，而內(nèi)資企業(yè)的經(jīng)營自主權(quán)則有諸多限制。
3、內(nèi)資企業(yè)承擔(dān)了很多義務(wù)，特別是技術(shù)改造任務(wù)重，而外資企業(yè)則不存在這方面的問題。
4、外資企業(yè)在土地使用費(fèi)、勞動(dòng)力費(fèi)尤其在用匯方面也享有內(nèi)資企業(yè)無法享受的優(yōu)惠政策。
但是我國在產(chǎn)業(yè)政策方面還是支持相對(duì)較弱。在國家制定“十一五”規(guī)劃有關(guān)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的內(nèi)容中，強(qiáng)調(diào)要提高重大技術(shù)裝備的國產(chǎn)化水平，國家將主要在高效清潔發(fā)電和輸變電、大型石油化工、先進(jìn)適用運(yùn)輸裝備、高檔數(shù)控機(jī)床、自動(dòng)化控制、集成電路設(shè)備和先進(jìn)動(dòng)力裝置等領(lǐng)域強(qiáng)化政策支持。由此可以推斷，未來工程機(jī)械國產(chǎn)化所能獲得的政策支持將相對(duì)較弱，國內(nèi)企業(yè)則需要更多的憑借自身的力量與跨國公司抗衡?？鐕驹诋a(chǎn)品創(chuàng)新、質(zhì)量可靠性以及售后服務(wù)等方面具有一定的優(yōu)勢(shì)，其產(chǎn)業(yè)布局的逐步展開將把行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)引向深入，市場(chǎng)銷售將進(jìn)一步向大型企業(yè)集中，行業(yè)將呈現(xiàn)強(qiáng)者越強(qiáng)、弱者越弱的趨勢(shì)。
三、技術(shù)環(huán)境
些年，我國挖掘機(jī)械技術(shù)水平已有明顯的提升，取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。近年來我國技術(shù)水平不斷提高。但是我國的設(shè)備技術(shù)水平仍與國外有著很大的差距。我國具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)不多,國內(nèi)產(chǎn)品在質(zhì)量上不能滿足一些用戶的需求,這些制約了中國工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展。在工程機(jī)械產(chǎn)品上,我國具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)不多,“克隆”產(chǎn)品占據(jù)了較大的。略……
第五節(jié) 產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析
一、政策風(fēng)險(xiǎn)
1、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策風(fēng)險(xiǎn)
工程機(jī)械行業(yè)，其市場(chǎng)需求直接受到固定資產(chǎn)投資和工程項(xiàng)目工程量的拉動(dòng)，因此，國家宏觀經(jīng)濟(jì)形式的變化，將影響工程機(jī)械市場(chǎng)的景氣程度。
2、信貸政策
行業(yè)低迷外資加快并購步伐。隨著國家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施，國家固定資產(chǎn)投資尤其是土地資源的限制以及銀行信貸政策的收緊，使得客戶的支付能力下降，而生產(chǎn)企業(yè)則出現(xiàn)銷售不暢和產(chǎn)品積壓的情況，加上應(yīng)收賬款的增多和壞賬比例的增加，使得部分企業(yè)面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。
3、環(huán)保政策
生產(chǎn)采用的主要能源為電、水、煤。隨著國家的能源政策和環(huán)保政策以及市場(chǎng)的供求關(guān)系變化,能源價(jià)格的變化將直接影響生產(chǎn)成本。由于近年來國家大力發(fā)展電力事業(yè),使供電能力有較大幅度提高,加上我國的煤炭?jī)?chǔ)量豐富,因此,能源制約對(duì)挖掘機(jī)械行業(yè)的經(jīng)營不會(huì)造成嚴(yán)重影響。工程機(jī)械行業(yè)的技術(shù)發(fā)展方向還受到國家環(huán)保因素(主要為廢氣)的制約,隨著環(huán)保法規(guī)的不斷健全,對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)提出更高要求,行業(yè)發(fā)展將面臨新的挑戰(zhàn)。
4、貿(mào)易政策風(fēng)險(xiǎn)分析
中國2008年挖掘機(jī)械進(jìn)出口貿(mào)易同比出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。盡管近年來我國挖掘機(jī)械出口呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而且也具有一定的優(yōu)勢(shì)，但是，我國出口挖掘機(jī)械產(chǎn)品價(jià)格明顯低于國際市場(chǎng)同類產(chǎn)品，存在較多問題。產(chǎn)品的可靠性缺乏競(jìng)爭(zhēng)力；由于部分企業(yè)在出口中一些做法不規(guī)范，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)無序，售后服務(wù)不能保證；知識(shí)產(chǎn)權(quán)也面臨風(fēng)險(xiǎn)；國際通行標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證任務(wù)也很艱巨。
二、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
1、下游行業(yè)變化風(fēng)險(xiǎn)
挖掘機(jī)械產(chǎn)業(yè)是整個(gè)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的裝備產(chǎn)業(yè),主要服務(wù)于能源、交通、水利、城鄉(xiāng)建設(shè)和國防現(xiàn)代化建設(shè),較易受國家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)周期的影響。另外,本公司的發(fā)展還依賴于相關(guān)行業(yè)的景氣狀況,如鋼鐵、電力、交通等,如果這些相關(guān)行業(yè)發(fā)展緩慢或停滯不前,也會(huì)影響到產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。產(chǎn)品主要用于農(nóng)業(yè)、能源、交通、水利、國防等國家基礎(chǔ)和支柱產(chǎn)業(yè),受經(jīng)濟(jì)周期的影響較小,但本公司的生產(chǎn)經(jīng)營與整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)狀況息息相關(guān),經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)對(duì)本公司產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售有一定的影響。另外,工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展已趨于成熟,利潤也趨于平均化,雖然市場(chǎng)需求量穩(wěn)步上升,但受到國家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)和國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度的制約,市場(chǎng)需求呈現(xiàn)一定的周期性。
2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
目前國內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)眾多，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，特別是國際工程機(jī)械巨頭大舉進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)，加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度，可能會(huì)引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價(jià)格下降。隨著外資的不斷進(jìn)入，同樣面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。許多外資企業(yè)正加大在中國的投資，這加大了中國挖掘機(jī)市場(chǎng)進(jìn)一步被外資品牌蠶食的幾率。專家型企業(yè)可能生存下來。從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的角度看，未來工程機(jī)械行業(yè)將出現(xiàn)兩個(gè)主要的戰(zhàn)略群體：提供全線產(chǎn)品及服務(wù)的通才型企業(yè)和細(xì)分產(chǎn)品或市場(chǎng)的專家型企業(yè)。目前，國內(nèi)龍頭企業(yè)與跨國公司實(shí)力相比還比較弱小，而那些集中精力在部分產(chǎn)品和市場(chǎng)上形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，并以毛利潤為導(dǎo)向的專家型企業(yè)則更有可能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存下來。在工程機(jī)械行業(yè)新的競(jìng)爭(zhēng)格局中，相當(dāng)多的國內(nèi)企業(yè)將成為跨國公司生產(chǎn)與市場(chǎng)體系中的一個(gè)環(huán)節(jié)，而少數(shù)在產(chǎn)品和服務(wù)上具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)將有可能成為與跨國公司抗衡的佼佼者。
三、金融風(fēng)險(xiǎn)
1、人民幣匯率升值現(xiàn)狀
2008年人民幣匯率的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，是多種因素綜合作用影響的結(jié)果。不過，雖然升值速度較快，但仍充分體現(xiàn)了人民幣匯率改革“主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性”的原則。中國人民銀行授權(quán)中國外匯交易中心公布，２００９年３月１１日銀行間外匯市場(chǎng)美元等貨幣對(duì)人民幣匯率的中間價(jià)為１美元兌人民幣６．８３４７元，１歐元兌人民幣８．６９７８元，１００日元兌人民幣６．９２５４元，１港元兌人民幣０．８８１１９元，１英鎊兌人民幣９．４２２７元。
1）人民幣對(duì)美元升值趨勢(shì)根本體現(xiàn)了供求關(guān)系
由于我國經(jīng)濟(jì)仍是出口導(dǎo)向，而且全球制造業(yè)在向我國轉(zhuǎn)移，因此貿(mào)易順差仍然高居不下，導(dǎo)致國內(nèi)的美元供給仍然過剩，數(shù)據(jù)顯示美元對(duì)人民幣在目前的價(jià)位上還未達(dá)到均衡水平。
2）監(jiān)管當(dāng)局所采取的外幣“嚴(yán)進(jìn)寬出”政策還未達(dá)到理想效果。外匯儲(chǔ)備繼續(xù)維持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭，也維持了美元將繼續(xù)下跌的市場(chǎng)預(yù)期?？梢哉f，只要我國外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)勢(shì)頭不減，人民幣升值預(yù)期也會(huì)一直存在。
3）美國經(jīng)濟(jì)正趨于放緩，加之最近次級(jí)債危機(jī)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，美元料將比較疲弱，進(jìn)而助長(zhǎng)人民幣匯率。
4）影響人民幣的外部因素依然存在。次級(jí)債危機(jī)的影響逐漸散去時(shí)，美國的政治影響將會(huì)接踵而來，人民幣的升值也會(huì)加快。
2、人民幣升值對(duì)工程機(jī)械行業(yè)的影響
人民幣升值是牽動(dòng)當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)神經(jīng)的一個(gè)敏感話題，人民幣匯率的走勢(shì)由市場(chǎng)供求、宏觀經(jīng)濟(jì)基本面和資本投機(jī)商等因素主導(dǎo)，可能因?yàn)槭袌?chǎng)彈性增加而出現(xiàn)時(shí)而貶值、時(shí)而升值的波動(dòng)。人民幣資產(chǎn)價(jià)值的提升，為存在資本低估錯(cuò)誤的行業(yè)或企業(yè)帶來價(jià)值重估的機(jī)會(huì)。匯率上升過程中，大多數(shù)行業(yè)和企業(yè)將直接或間接受益：一方面，人民幣匯率彈性增加對(duì)某一時(shí)期內(nèi)匯率彈性高的行業(yè)及上市公司的影響將加深，諸如進(jìn)口原材料、設(shè)備成本變動(dòng)等因素；另一方面，人民幣升值會(huì)導(dǎo)致國際性資金策略性布局的調(diào)整，即增持與人民幣相關(guān)的資產(chǎn)，一些大量持有外幣貨幣性負(fù)債的行業(yè)和歸屬于不可貿(mào)易的資源類的行業(yè)將持續(xù)受益。也就是說，人民幣升值會(huì)對(duì)工程機(jī)械上下游行業(yè)造成一定的影響，并產(chǎn)生潛在的連鎖效應(yīng)。從表面上看，人民幣匯率升值還將降低工程機(jī)械進(jìn)口成本的比例約20%、增加出口收入的比例約為10%，但總體影響是正面的。
一、我國挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
在國家宏觀調(diào)控相對(duì)趨穩(wěn)的大環(huán)境下，工程機(jī)械這個(gè)大行業(yè)已趨于穩(wěn)定。受此影響，在國家繼續(xù)加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)的帶動(dòng)下，國內(nèi)挖掘機(jī)的產(chǎn)銷逐步回歸到理性的發(fā)展軌道，尚未引進(jìn)外資的企業(yè)紛紛加快技術(shù)改造、引進(jìn)技術(shù)合作、資產(chǎn)重組，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，創(chuàng)出了中國人自己的發(fā)展之路。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)來看，中國挖掘機(jī)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，主要表現(xiàn)為：
1、政府政策調(diào)控推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展
振興東北、開發(fā)西北等一系列全面建設(shè)小康社會(huì)的宏觀政策的實(shí)行，意味著在很長(zhǎng)一段時(shí)間里基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍然是國家發(fā)展的重點(diǎn)，而基礎(chǔ)設(shè)施的增長(zhǎng)也必然會(huì)帶動(dòng)挖掘機(jī)行業(yè)不斷向前發(fā)展。
2、我國挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)的資源優(yōu)勢(shì)
加入世貿(mào)組織后，中國對(duì)外開放的力度進(jìn)一步加大，國內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步開放，關(guān)稅進(jìn)一步降低，這就有利于充分利用國際資源，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和技術(shù)水平的不斷提高。
3、我國挖掘機(jī)企業(yè)市場(chǎng)發(fā)展空間
我國的挖掘機(jī)企業(yè)，如玉柴、柳工以及山河智能等在與洋品牌的正面交鋒中羽翼豐滿，各有千秋；從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，我國的挖掘機(jī)市場(chǎng)將呈現(xiàn)波浪式發(fā)展，市場(chǎng)需求空間巨大。
4、未來國內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)形勢(shì)
從國內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)分析，形勢(shì)不容樂觀。目前，在國內(nèi)的外資和合資企業(yè)產(chǎn)品銷量占全行業(yè)的90%以上，這也是我國目前挖掘機(jī)行業(yè)最大的特點(diǎn)。面對(duì)國內(nèi)企業(yè)市場(chǎng)份額不到10%的不利與尷尬，在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的情況下，國內(nèi)企業(yè)稍有不慎，就會(huì)被市場(chǎng)所淘汰。
二、我國挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)
從當(dāng)前的發(fā)展趨勢(shì)來看，中國挖掘機(jī)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)是負(fù)重致遠(yuǎn)，主要表現(xiàn)為：
1、國內(nèi)挖掘機(jī)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整趨勢(shì)分析
未來國內(nèi)企業(yè)組織和結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大，兼并重組，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，逐步向規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展。面對(duì)外資咄咄逼人的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到必須聯(lián)合組建有資金、有技術(shù)、有服務(wù)的企業(yè)集團(tuán)，才通過進(jìn)一步提高質(zhì)量，發(fā)揮產(chǎn)品特色，做好服務(wù)，才能夠在未來的市場(chǎng)立于不敗之地，否則，只會(huì)被淘汰，因此，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，兼并重組將成為未來幾年挖掘機(jī)市場(chǎng)一個(gè)必然的趨勢(shì)。
2、國內(nèi)挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)格局變化趨勢(shì)分析
中國挖掘機(jī)行業(yè)的整體格局將不會(huì)發(fā)生大的變化，合資企業(yè)、外資企業(yè)仍然在未來幾年內(nèi)占據(jù)中國挖掘機(jī)行業(yè)的主導(dǎo)地位。隨著對(duì)外開放的不斷深入，面對(duì)挖掘機(jī)行業(yè)廣闊的市場(chǎng)前景，外資將會(huì)不斷涌入，其長(zhǎng)期來形成的技術(shù)、人才和整體優(yōu)勢(shì)仍然使國內(nèi)企業(yè)難以望其項(xiàng)背。
3、國內(nèi)挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)分析
技術(shù)創(chuàng)新，培育市場(chǎng)的力度將得到加強(qiáng)。新產(chǎn)品開發(fā)的力度得到加強(qiáng)，推土機(jī)、履帶式挖掘機(jī)的份額在下降，液壓挖掘機(jī)的市場(chǎng)份額將會(huì)逐年上升，國內(nèi)企業(yè)開始涉足大型挖掘機(jī)市場(chǎng)，但外資、合資企業(yè)仍然占絕對(duì)主導(dǎo)地位；對(duì)小型挖掘機(jī)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪將更為激烈，市場(chǎng)份額逐步擴(kuò)大，國內(nèi)企業(yè)將充分發(fā)揮價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)，不斷提高質(zhì)量檔次，發(fā)揮特色，在市場(chǎng)爭(zhēng)奪中占據(jù)有利位置。
4、國內(nèi)挖掘機(jī)企業(yè)將建立完善的配套體系
國內(nèi)企業(yè)將著手建立較完善的配套體系。國內(nèi)的挖掘機(jī)零部件等基礎(chǔ)件的生產(chǎn)制造水平?jīng)Q定了我國挖掘機(jī)的整體水平。因此，要想提高挖掘機(jī)質(zhì)量和整機(jī)水平，必須逐步實(shí)施國際采購。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來說，建立起國內(nèi)的挖掘機(jī)配套體系是必然的選擇，但這需要國家的大力支持，僅靠單個(gè)企業(yè)的努力并不現(xiàn)實(shí)。新品開發(fā)的全球化采購雖然較好地解決了國內(nèi)挖掘機(jī)配套體系不健全、水平落后的問題，但并不能真正解決國內(nèi)挖掘機(jī)行業(yè)自主開發(fā)能力不足的問題。從模仿到自主開發(fā)是一個(gè)必然的過程，而建立自己的配套體系，是國內(nèi)企業(yè)走向自主開發(fā)的必由之路。略……
第七節(jié) 我國本土挖掘機(jī)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)
挖掘機(jī)械是一個(gè)與城市建設(shè)、交通運(yùn)輸、能源開發(fā)等一系列有關(guān)國計(jì)民生密切相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，世界各國的救急資金以及中國4萬億的救急方案都會(huì)帶動(dòng)挖掘機(jī)械的發(fā)展。
由于2008年四季度銷量急驟下降，預(yù)計(jì)2009年的1～2季度仍處于疲軟狀況，但是國家4萬億的資金投入用于城市建設(shè)及道路建設(shè)（高鐵及高速公路建設(shè)），又給挖掘機(jī)械的發(fā)展帶來曙光，資金的投入及設(shè)備的購置有一個(gè)滯后期，預(yù)測(cè)2009年的三季度會(huì)有所回升，2009年會(huì)有較小的謹(jǐn)慎的增長(zhǎng)，初步預(yù)測(cè)能有12%的增長(zhǎng)。
一、挖掘機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化趨勢(shì)
前幾年，本土品牌挖掘機(jī)集體覆滅的主要原因是因?yàn)楫a(chǎn)品不適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要；近幾年，本土品牌的崛起就是因?yàn)楫a(chǎn)品適應(yīng)了市場(chǎng)需求。盡管，外資品牌在中國挖掘機(jī)市場(chǎng)占據(jù)80％左右的份額，但是，以柳工、玉柴、山河智能等為代表的本土品牌在短短兩三年時(shí)間里占據(jù)了20%的份額，可謂是進(jìn)步神速。眾所周知，外資品牌在挖掘機(jī)市場(chǎng)擁有絕對(duì)的話語權(quán)，因?yàn)樗鼈兛刂屏耸袌?chǎng)，代理商和用戶基本上沒有其他更好的選擇，這也是外資品牌挖掘機(jī)敢于多次漲價(jià)的根本原因，甚至一年數(shù)次上調(diào)價(jià)格。與此對(duì)比強(qiáng)烈的是，以裝載機(jī)為代表的本土工程機(jī)械品牌似乎只會(huì)拼價(jià)格，且價(jià)格戰(zhàn)一打就持續(xù)數(shù)年。但是，價(jià)格戰(zhàn)并不完全是壞事，多數(shù)優(yōu)秀的本土品牌正是經(jīng)過價(jià)格戰(zhàn)的洗禮而不斷強(qiáng)大起來，它們擅長(zhǎng)的已經(jīng)不是單純的低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而是性價(jià)比。據(jù)了解，不少外資品牌在中國市場(chǎng)獲得的利潤占全球利潤的相當(dāng)比例，甚至是最大比例，由此可見其利潤之豐厚。當(dāng)高利潤遇上高性價(jià)比的時(shí)候，敗下陣來的十有八九是高利潤，外資品牌害怕的正是高性價(jià)比，這一點(diǎn)已經(jīng)被最近兩年本土工程機(jī)械產(chǎn)品出口猛增的事實(shí)所證明。那么，本土品牌什么時(shí)候才能擁有自己的話語權(quán)呢？關(guān)鍵看本土品牌在性價(jià)比方面的提升速度，而速度的關(guān)鍵在于提高產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性和分銷渠道建設(shè)兩個(gè)方面。當(dāng)這一天到來的時(shí)候，高性價(jià)比將成為市場(chǎng)新的游戲規(guī)則。盡管，外資品牌試圖通過產(chǎn)品升級(jí)換代進(jìn)一步拉大與本土品牌的距離，但產(chǎn)品升級(jí)換代本身需要時(shí)間走向成熟，用戶也需要為產(chǎn)品付出更大的代價(jià)，更重要的是新產(chǎn)品可能出現(xiàn)“質(zhì)量過剩”。假以時(shí)日，本土品牌挖掘機(jī)必將占據(jù)更大的市場(chǎng)份額，即使是大部分市場(chǎng)份額也不奇怪。當(dāng)然，這里面還有一個(gè)前提，那就是本土品牌能夠象柳工一樣堅(jiān)持自己的品牌理想，而不要被外資品牌并購。
二、國產(chǎn)裝載機(jī)企業(yè)將在市場(chǎng)占據(jù)重要位置
中國傳統(tǒng)裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)中的多數(shù)企業(yè)都已經(jīng)擁有了自己的挖掘機(jī)產(chǎn)品，包括柳工、廈工、徐工（現(xiàn)徐挖）、臨工、福田、晉工等。顯然，柳工是其中的代表者，它在挖掘機(jī)市場(chǎng)取得的成績(jī)主要是依靠20T級(jí)的主流中型產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的，更加具有說服力。對(duì)于傳統(tǒng)裝載機(jī)企業(yè)生產(chǎn)挖掘機(jī)產(chǎn)品，很多人都持懷疑態(tài)度，認(rèn)為這些企業(yè)技術(shù)能力有限，而且只會(huì)打價(jià)格戰(zhàn)，不可能做好挖掘機(jī)產(chǎn)品。但此類說法并不可信，原因有四：
1、傳統(tǒng)裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)大多是上市公司或大型民營企業(yè)，本身擁有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，有條件發(fā)展挖掘機(jī)產(chǎn)品；更何況，越來越多的投資機(jī)構(gòu)非?？春猛诰驒C(jī)市場(chǎng)的發(fā)展，愿意為此提供融資支持；
2、傳統(tǒng)裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)過多年的價(jià)格戰(zhàn)，長(zhǎng)期承受低利潤運(yùn)營的巨大壓力，市場(chǎng)忍耐力更強(qiáng)；外資品牌利潤空間被壓縮之后給企業(yè)帶來的是負(fù)面影響，而傳統(tǒng)裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)在挖掘機(jī)產(chǎn)品獲取的利潤空間肯定比裝載機(jī)大，給企業(yè)帶來的是正面影響；
3、傳統(tǒng)裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)盤踞市場(chǎng)多年，代理商體系比較完備，且擅長(zhǎng)規(guī)模營銷；有趣的是，業(yè)內(nèi)流傳一個(gè)定論“挖掘機(jī)代理商做好裝載機(jī)很難，而裝載機(jī)代理商做好挖掘機(jī)相對(duì)要容易得多”，原因在于挖掘機(jī)代理商不適應(yīng)低利潤結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品營銷；還有，主流裝載機(jī)代理商與主流挖掘機(jī)代理商之間重疊度很低，基本上不存在分銷渠道被外資品牌獨(dú)占的問題；
4、傳統(tǒng)裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)將會(huì)得到越來越多的資源，特別是技術(shù)、配套件和人才；由于全球挖掘機(jī)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量不少，但并非所有的品牌都能在中國市場(chǎng)賣好整機(jī)，通過各種形式與國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行合作可能是最佳選擇；盡管，配套件現(xiàn)在還是本土品牌挖掘機(jī)發(fā)展的一個(gè)瓶頸，但這一局面不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，畢竟配套廠家之間存在競(jìng)爭(zhēng)，誰都不想忽略中國市場(chǎng)；外資品牌在中國發(fā)展了十年以上，培養(yǎng)大批本土人才，人才的流動(dòng)必將對(duì)傳統(tǒng)裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)的挖掘機(jī)夢(mèng)想推波助瀾。
三、外資品牌將引領(lǐng)挖掘機(jī)營銷模式的變革
在挖掘機(jī)產(chǎn)品營銷模式變革方面，以卡特彼勒為代表的外資品牌無疑扮演了引領(lǐng)者的角色。
在現(xiàn)階段，挖掘機(jī)和裝載機(jī)在營銷模式方面并沒有本質(zhì)的區(qū)別，但是，當(dāng)卡特彼勒開始全面導(dǎo)入融資租賃、成立100家小型租賃店、建立超大型配件中心、建造產(chǎn)品翻新工廠等之后，挖掘機(jī)的營銷模式已經(jīng)從銷售產(chǎn)品向銷售價(jià)值轉(zhuǎn)變，從注重交易環(huán)節(jié)向注重整個(gè)價(jià)值鏈服務(wù)轉(zhuǎn)變，從擁有客戶向與客戶建立持久共贏轉(zhuǎn)變；一句話，以后市場(chǎng)為核心的全新營銷模式已經(jīng)開始在挖掘機(jī)行業(yè)啟動(dòng)，而導(dǎo)演這一變革的正是卡特彼勒、小松這樣一些居于全球領(lǐng)先位置的外資品牌。
對(duì)于本土品牌而言，在后市場(chǎng)營銷模式成為主流之前加快變革速度、培養(yǎng)新的營銷能力是關(guān)鍵。而解決這一關(guān)鍵問題的核心在于本土品牌的學(xué)習(xí)能力以及對(duì)客戶需求變化的辨別能力。
四、部分二線外資品牌將被淘汰
不可否認(rèn)，除了卡特彼勒、小松等中國用戶已經(jīng)熟知的國際知名品牌之外，還有不少用戶仍然感到陌生的國際知名品牌，如利渤海爾、阿特拉斯、JCB、住友、加藤、久保田、石川島、長(zhǎng)野等等。在這些品牌中，大多數(shù)在中國市場(chǎng)潛伏已久，但都還沒有進(jìn)入市場(chǎng)主流品牌的行列，屬于二線品牌，甚至是三線品牌。
很多業(yè)內(nèi)人士都為這些二線外資品牌非常惋惜，擁有成熟產(chǎn)品和成熟營銷模式，卻不能在中國市場(chǎng)重復(fù)其在國際市場(chǎng)的光榮。其實(shí)，正是對(duì)“成熟”的過分自信才導(dǎo)致了水土不服，市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，可以說“本土化”是橫亙?cè)诙€外資品牌面前的一道屏障。那么，二線外資品牌在“前有強(qiáng)敵、后有追兵”的中國市場(chǎng)還有機(jī)會(huì)。與裝載機(jī)市場(chǎng)類似，中國挖掘機(jī)市場(chǎng)目前還處于軍閥混戰(zhàn)時(shí)期，市場(chǎng)占有率最高的品牌僅僅只有大約20%，不足以憑一己之力影響整個(gè)市場(chǎng)格局，因而給所有品牌都留出了想像的空間。
有些二線外資品牌最近紛紛加強(qiáng)在中國市場(chǎng)的投入，特別是加強(qiáng)了對(duì)中國市場(chǎng)的研究，在營銷策略和營銷政策方面開始朝適應(yīng)中國市場(chǎng)的方向傾斜。畢竟，中國以外市場(chǎng)表現(xiàn)良好甚至優(yōu)異的二線外資品牌不甘心自己在中國市場(chǎng)的二線位置，而現(xiàn)在留給它們的時(shí)間和機(jī)會(huì)并不多了。記得林德叉車中國負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪時(shí)曾經(jīng)坦承，本土化是林德在中國市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，也是林德雄踞中國高檔叉車霸主的關(guān)鍵原因?？梢哉f，林德的中國發(fā)展歷程在很大程度上代表了外資品牌在中國市場(chǎng)通過本土化走向成功的歷程。
中國市場(chǎng)是一個(gè)十分復(fù)雜的市場(chǎng)，缺乏成熟的市場(chǎng)環(huán)境、代理商和用戶。用成熟市場(chǎng)的營銷思維解答非成熟市場(chǎng)的營銷難題，可能比較難，這本身就不符合營銷的概念。更何況，中國市場(chǎng)挖掘機(jī)品牌實(shí)在太多，擺在用戶面前的選擇非常豐富，選擇權(quán)在用戶手中。
五、小型挖掘機(jī)是本土品牌全方位進(jìn)軍市場(chǎng)的前奏
在原有的本土挖掘機(jī)品牌幾乎全軍覆沒之后，挖掘機(jī)產(chǎn)品成為中國工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展史上一段令人痛心的回憶。但是，本土品牌在小型挖掘機(jī)領(lǐng)域的迅速崛起又讓我們看到了令人欣喜的曙光。根據(jù)中國工程機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)，本土品牌在小型挖掘機(jī)市場(chǎng)占據(jù)40%以上的份額，并且有證據(jù)表明將在市場(chǎng)份額方面很快超過外資品牌，成為市場(chǎng)的游戲規(guī)則制定者。
本土品牌小型挖掘機(jī)的成功主要原因是順應(yīng)了市場(chǎng)需求的變化。與國外市場(chǎng)不同的是，小型挖掘機(jī)在中國市場(chǎng)的作業(yè)用途大多是替代大型挖掘機(jī)，而非市政維護(hù)、園林綠化等本該小型挖掘機(jī)的作業(yè)。產(chǎn)品的錯(cuò)位需求，從根本上來看是因?yàn)楹芏嘀袊诰驒C(jī)用戶還處于原始積累階段，他們只能通過此種方式獲取較高的投資回報(bào)率，這一點(diǎn)可以從租賃用戶在小型挖掘機(jī)用戶中占有很高比例得到證明。
選擇“和用戶同步發(fā)展”，正是本土品牌的策略選擇。對(duì)于生產(chǎn)廠家而言，挖掘機(jī)產(chǎn)品的發(fā)展也存在一個(gè)由小到大、由易到難的過程。與大型挖掘機(jī)相比，小型挖掘機(jī)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)并不是太充分，至少不被外資品牌所重視，客觀上給本土品牌提供了發(fā)展空間；資金占用較少和技術(shù)難度相對(duì)較低又為本土品牌發(fā)??小型挖掘機(jī)是本土品牌積累資金、積累經(jīng)驗(yàn)的過程，而不是結(jié)果。我們有理由相信，小型挖掘機(jī)只是本土品牌全方位進(jìn)軍挖掘機(jī)市場(chǎng)的前奏。事實(shí)上，玉柴、力士德等諸多本土品牌已經(jīng)開始在大型挖掘機(jī)產(chǎn)品上發(fā)力，我們將拭目以待。
市場(chǎng)的發(fā)展取決于需求的變化，用戶需要好產(chǎn)品，但也需要好價(jià)格。誰能將性價(jià)比把握得恰到好處，誰將贏得市場(chǎng)。略……
--本內(nèi)容由智匯中經(jīng)(上海)管理咨詢有限公司真實(shí)提供，智匯中經(jīng)提供：可行性研究報(bào)告、 扶持資金申請(qǐng)報(bào)告、 節(jié)能評(píng)估報(bào)告、 項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告、 項(xiàng)目建議書、 社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、 商業(yè)計(jì)劃書、 立項(xiàng)申請(qǐng)書、 安全評(píng)估報(bào)告、 項(xiàng)目實(shí)施方案等業(yè)務(wù)咨詢工作。